上海河南中路99號(hào)，上海黃金交易所所在地。不似其他交易所，在門外就能瞧見偌大的人氣暢旺的交易大廳。黃金交易所的交易大廳“藏”在8層，甚至說不上“大”廳，不過幾十個(gè)平方米的面積。

　　別失望，這里就是全球最大的黃金現(xiàn)貨場(chǎng)內(nèi)交易所，去年全年成交額達(dá)到35297.25億元，也就是說，每個(gè)交易日的成交金額超過百億元。

　　“交易所能夠做到全球第一，一是后臺(tái)交易處理能力強(qiáng)大;二是運(yùn)行機(jī)制高效、安全、便捷;三是產(chǎn)品適銷對(duì)路。”上海黃金交易所黨委書記、理事長(zhǎng)許羅德這樣解答記者的疑問。之前任中國(guó)銀聯(lián)黨委書記、總裁的許羅德，一直是金融圈里的思想者。在今年陸家嘴論壇上，他就互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融發(fā)表的“街舞和國(guó)標(biāo)論”“謀殺”了無數(shù)媒體的版面。他認(rèn)為，目前概念大熱的馬云[式互聯(lián)網(wǎng)金融像在跳街舞，自由度很大，很漂亮;而傳統(tǒng)金融像在跳國(guó)標(biāo)，什么時(shí)候轉(zhuǎn)頭，什么時(shí)候伸頭，很規(guī)范。兩者視角不一樣，服務(wù)的對(duì)象和內(nèi)容也有所差異，因此無法比較。互聯(lián)網(wǎng)金融目前尚在探索過程中。最終是“街舞”取代“國(guó)標(biāo)”，還是“街舞”與“國(guó)標(biāo)”相融?或許我們可以創(chuàng)造一種介于街舞和國(guó)標(biāo)之間的模式，融合發(fā)展。

　　現(xiàn)在聽許羅德談黃金，記者同樣深受啟發(fā)，原來黃金交易所離我們的理財(cái)生活可以很近。

　　黃金交易的“含金量”在于創(chuàng)新。

　　普通百姓個(gè)人儲(chǔ)存的黃金，可以作為準(zhǔn)貨幣，在必要時(shí)可以拿它換現(xiàn)金。

　　黃金有金融和商品雙重屬性。金融屬性體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是國(guó)家把黃金作為一種儲(chǔ)備，央行的黃金儲(chǔ)備就是體現(xiàn)其金融屬性的一個(gè)重要方面;二是普通老百姓個(gè)人儲(chǔ)存的黃金，這種黃金儲(chǔ)備可以作為準(zhǔn)貨幣，在必要的時(shí)候可以拿它換現(xiàn)金。商品屬性也體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是工業(yè)用黃金，如航空航天、高級(jí)機(jī)械制造，很多行業(yè)都會(huì)用到黃金，因?yàn)辄S金的穩(wěn)定性、導(dǎo)電性和延展性比一般金屬材料要強(qiáng);二是個(gè)人用途，包括珠寶首飾上用到黃金，等等。由于以上種種用途和屬性，成就了黃金的特殊地位。

　　長(zhǎng)期以來，我們對(duì)黃金的金融屬性強(qiáng)調(diào)得比較多，國(guó)家也對(duì)黃金進(jìn)行嚴(yán)格管制。直到2001年黃金市場(chǎng)體制改革，取消“統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配”，釋放黃金的商品屬性，從此，國(guó)內(nèi)黃金生產(chǎn)、消費(fèi)、流通管理走向市場(chǎng)化。

　　也就是在2001年，黃金市場(chǎng)體制改革中不能遺漏的重要一筆——上海黃金交易所經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，2002年10月30日，交易所正式運(yùn)行。許羅德認(rèn)為，黃金交易所的成立是黃金市場(chǎng)體制改革的重要標(biāo)志，交易所成立以后，為黃金、白銀和鉑金的買賣雙方提供了一個(gè)交易平臺(tái)，在整個(gè)黃金交易市場(chǎng)發(fā)揮著核心和樞紐作用。

　　黃金交易所向市場(chǎng)提供了三方面的核心服務(wù)：一是提供交易平臺(tái);二是提供清算平臺(tái);三是提供實(shí)物交割平臺(tái)。這三個(gè)平臺(tái)的建立，在滿足黃金消費(fèi)和投資需求的同時(shí)，有效防范了交易風(fēng)險(xiǎn)。

　　進(jìn)一步來看黃金的投資功能。諸如蘇黎世、紐約、倫敦這些國(guó)際市場(chǎng)間黃金的價(jià)格差異，和黃金本身的市場(chǎng)波動(dòng)造就了黃金投資功能的一個(gè)方面。交易所設(shè)計(jì)的T+D產(chǎn)品，讓投資黃金可以遞延。所謂遞延，通俗來說就是根據(jù)市場(chǎng)的價(jià)格來決定要不要把交易所的黃金拿回家，若不拿回家的話可以一直往后遞延，有點(diǎn)像準(zhǔn)期貨的性質(zhì)。黃金投資功能的另一個(gè)方面就是企業(yè)間的拆借，黃金交易所也為這種拆借提供平臺(tái)。比如，A銀行手頭有一噸閑置的黃金，B銀行正好缺少一噸黃金，那雙方就可以通過黃金交易所提供的拆借平臺(tái)，來商量這噸黃金的拆借期限及利息等。“類似這種拆借服務(wù)就是我們黃金交易所提供的增值業(yè)務(wù)之一，也可以說是我們對(duì)產(chǎn)品的一種創(chuàng)新。”許羅德說。

　　在許羅德看來，黃金交易所從無到有、不斷發(fā)展的十多年，正是我國(guó)金融體制改革不斷深化的十多年。在經(jīng)歷亞洲金融危機(jī)和2008年全球金融危機(jī)之后，隨著黃金避險(xiǎn)保值和穩(wěn)定器的功能不斷凸顯，作為我國(guó)金融市場(chǎng)重要組成部分，黃金市場(chǎng)快速發(fā)展。

　　此外，黃金交易所在服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)上海國(guó)際金融中心建設(shè)方面也發(fā)揮著不容忽視的作用。自落戶上海黃浦以來，交易所始終致力于市場(chǎng)發(fā)展，服務(wù)上海及黃浦區(qū)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)。截至目前，交易所已基本完成了國(guó)家發(fā)改委在“十二五”時(shí)期上海國(guó)際金融中心建設(shè)規(guī)劃中明確的三項(xiàng)任務(wù)。同時(shí)，交易所還帶動(dòng)并吸引了工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、興業(yè)銀行、平安銀行等國(guó)內(nèi)大型銀行將其貴金屬交易中心遷至上海;而以中國(guó)黃金、山東黃金、山東金創(chuàng)等為代表的國(guó)內(nèi)重要的黃金集團(tuán)企業(yè)，也都在上海成立了其業(yè)務(wù)總部。

　　立足外灘金融集聚帶，黃金交易所的目標(biāo)就是助力上海國(guó)際金融中心建設(shè)，提供加速度。

　　個(gè)人買賣市場(chǎng)還很有限，普通百姓仍然“在門外”。我們正在對(duì)個(gè)人投資市場(chǎng)進(jìn)行探索和嘗試，設(shè)計(jì)產(chǎn)品提供平臺(tái)，努力使個(gè)人投資黃金更便利。

　　我國(guó)全球第一大黃金生產(chǎn)國(guó)的地位已經(jīng)連續(xù)多年，今年，還有望超越印度成為全球第一大黃金消費(fèi)國(guó)，“中國(guó)大媽”對(duì)黃金偏愛有加。

　　的確，有很多中國(guó)家庭喜歡購(gòu)買黃金，這一方面說明他們認(rèn)可黃金是可以保值的，對(duì)黃金的投資是有渴望的;另一方面也說明他們認(rèn)為黃金有增值潛力，或者說他們對(duì)未來的通貨膨脹是有預(yù)期的。

　　因此，面對(duì)巨大的黃金投資需求，目前黃金交易所的投資產(chǎn)品還不夠完善，黃金買入賣出存在諸多不便，個(gè)人黃金買賣的市場(chǎng)還很有限，雖然現(xiàn)在黃金交易所大約有400多萬個(gè)人投資者，但真正參與市場(chǎng)交易的并不多，普通百姓仍在門外。

　　在許羅德的設(shè)想中，黃金交易所未來可以從產(chǎn)品的角度進(jìn)行完善，讓更多老百姓能夠直接參與到交易所的黃金買賣里來，成為投資理財(cái)?shù)囊环N新渠道。“老百姓可以通過網(wǎng)絡(luò)、手機(jī)購(gòu)買黃金投資產(chǎn)品，打個(gè)比方，就像買賣股票一樣簡(jiǎn)便。我希望未來交易所的個(gè)人投資者比例大大提高，有4000萬，甚至一個(gè)億。”不難想見，如果黃金的投資更加便利了，老百姓資產(chǎn)配置中的黃金比例一定會(huì)提高。除本身具有保值增值的作用外，投資者今后還可以將購(gòu)買的黃金委托交易所進(jìn)行拆借來實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步增值。

　　許羅德表示，“我們正在對(duì)個(gè)人投資市場(chǎng)進(jìn)行探索和嘗試，包括ETF等產(chǎn)品的推出都是在挖掘這塊市場(chǎng)的巨大潛力。黃金交易所就是要在這當(dāng)中發(fā)揮核心作用，設(shè)計(jì)產(chǎn)品，提供平臺(tái)，使個(gè)人投資黃金更加便利化。”

　　作為全球最主要的黃金消費(fèi)國(guó)，“中國(guó)大媽”讓全球市場(chǎng)刮目相看，而我國(guó)卻在黃金定價(jià)上沒有發(fā)言權(quán)，這是上海黃金交易所迫切想改變的事實(shí)。黃金交易所將在人民幣國(guó)際化步伐加快的大背景下，一方面將人民幣和黃金直接掛鉤，讓交易所成為人民幣對(duì)黃金定價(jià)的一個(gè)平臺(tái)，另一方面設(shè)計(jì)更多適合境外人士投資的黃金產(chǎn)品，將其外匯資產(chǎn)變成人民幣資產(chǎn)，這樣，在人民幣國(guó)際化一步步成為現(xiàn)實(shí)的過程中，人民幣對(duì)黃金的定價(jià)也將日益得到鞏固和認(rèn)可。簡(jiǎn)而言之，就是要通過各種手段和方式讓人民幣與黃金的關(guān)系越來越密切。我國(guó)逐步獲得黃金的人民幣定價(jià)權(quán)，老百姓能從中得到更多實(shí)實(shí)在在的好處。

　　最后，許羅德還特別提到了上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)。他認(rèn)為，自貿(mào)區(qū)的建立使黃金交易所原來存在政策障礙的一些設(shè)想變?yōu)榭赡?，許羅德還表示：“我們將積極參與到自貿(mào)區(qū)的建設(shè)當(dāng)中。”

　　創(chuàng)新面面觀

　　交易品種方面黃金交易所從開業(yè)初期單一的黃金現(xiàn)貨品種發(fā)展為包括黃金、白銀、鉑金在內(nèi)的13個(gè)現(xiàn)貨和現(xiàn)貨遞延品種，下一步還準(zhǔn)備適時(shí)推出黃金的小規(guī)格產(chǎn)品。

　　交易模式方面除場(chǎng)內(nèi)競(jìng)價(jià)模式外，2012年黃金交易所與中國(guó)外匯交易中心合作推出銀行間黃金詢價(jià)業(yè)務(wù)，形成了競(jìng)價(jià)、詢價(jià)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的局面。

　　交易時(shí)間方面2005年黃金交易所推出夜市交易，成為國(guó)內(nèi)唯一擁有夜市的交易所，今年5月31日，周五夜市又成功上線，基本覆蓋了歐美主要交易時(shí)段。

　　認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)方面黃金交易所吸引澳大利亞珀斯造幣廠、中國(guó)香港美泰樂、南非蘭德精煉等國(guó)際品牌企業(yè)在交易所注冊(cè)認(rèn)證，力爭(zhēng)統(tǒng)一國(guó)內(nèi)外黃金實(shí)物認(rèn)證體系及交割標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)把實(shí)物認(rèn)證和質(zhì)量監(jiān)督關(guān)。

　　會(huì)員結(jié)構(gòu)方面黃金交易所成立之初的108家會(huì)員主要由產(chǎn)用金企業(yè)及少數(shù)商業(yè)銀行構(gòu)成，這些年交易所通過資格轉(zhuǎn)讓、租賃等形式，不斷優(yōu)化會(huì)員結(jié)構(gòu)，目前已擁有包括綜合類、金融類、外資金融類及自營(yíng)類會(huì)員166家，近期，交易所還邁出了吸收券商入市的實(shí)質(zhì)性一步。

　　實(shí)物管理和倉(cāng)儲(chǔ)方面黃金交易所2004年推出質(zhì)押、租借業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了通過實(shí)物進(jìn)行融資、融物，方便會(huì)員盤活資產(chǎn)、規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、降低財(cái)務(wù)成本，目前已有22家商業(yè)銀行和近千家產(chǎn)用金企業(yè)參與該項(xiàng)業(yè)務(wù)。

　　跨市場(chǎng)合作方面除與外匯交易中心合作推出詢價(jià)交易外，今年7月，黃金交易所與上海證券交易所及兩家基金公司合作推出黃金ETF產(chǎn)品，10月底，與深圳證券交易所及易方達(dá)基金合作的黃金ETF已面世，普通百姓投資黃金更加便捷。